Рыночный риск - что это?
Опубликованно 06.03.2018 19:14
В связи с изменениями в стоимости существующих активов часто имеют определенные убытки. Возможность их возникновения и называется рыночный рискэто зависит от макроэкономических параметров финансовой системы (Валюта или драгоценные металлы, процентные ставки, индексы). При правильном управлении, финансовые потери могут быть сведены к минимуму. Классификация вариант
Существует определенная классификация риски в рыночной экономике. Они могут быть четырех типов. Ценовой риск предполагает возможное снижение стоимости ценных бумаг и отдельных видов продукции. Это могут быть акции или товара. Процентный риск включает возможность финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и другие инструменты банковских учреждений. Их увеличение приводит к потерям. Валютный риск включает в себя возможность получения финансовых потерь при изменении курсов валюты и драгоценных металлов в случае открытой позиции.
Внутренние методы управления
Под внутренней управление рыночным риском означает способ снижения возможных потерь в финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия. Покупка валюты в необходимом объеме. Компания должна иметь средства, чтобы закрыть валютную позицию. Регулирование может быть реализовано, если фирма заключила много контрактов по импорту и экспорту товаров одновременно. Диверсификация актуальна при подписании контрактов в валютах разных стран, тенденций в курсы, которые изменяются в противоположных направлениях. С платежами и зачислениями с использованием конкретных денежных единицах, не может достичь определенного равновесия активов. Компенсация-это метод коррекции рублевых цен за счет увеличения обменного курса. Валютная оговорка-это должны быть оплачены непосредственно в договоре о поставках на экспорт-импорт. Он может взять на себя расчет итоговой суммы в денежных единицах, характеризуется стабильностью и благоприятных условий для возможного изменения стоимости.
Внешние методы управления
Чтобы уменьшить риск финансового рынка к минимуму с помощью хеджирования, представляющего контракты с третьей стороной. Он предполагает сокращение потерь, связанных с деривативами в форме форвардов, опционов или фьючерсов. Обычно практикуется брокерами и крупные финансисты.
На практике хеджирование используется в ситуациях, когда компания не имеет единой позиции по валюте, в процентах от контрактов не выходят за существующие риски. Таким образом, необходимо открывать сделки на конкретную сумму.
Современные финансовые институты Российской Федерации имеют возможность создавать различные варианты срочных контрактов, поэтому компания может рассмотреть хеджирование как основной инструмент. Такая страховка отрицает какую-то часть прибыли, но и без нее Вы можете потерять много больше.
Механизм контроль функция
Под управление рыночным риском Банка подразумевает ограничение возможного финансового ущерба, который может быть нанесен на определенный период с заданной вероятностью. Для каждого типа валютных лимитов на операции. Убытки могут возникнуть из-за изменений в обмене драгоценных металлов и иностранных валют, котировок ценных бумаг.
Внедрение системы управления позволяет: применять эффективные процедуры анализа потенциальных потерь; чтобы выразить вероятного ущерба в количественном выражении; разработка методов снижения рисков; принимать обоснованные решения по работе с портфелем; чтобы создать положительный имидж для существующих и потенциальных клиентов; для повышения квалификации работников Учреждения; показать международными учреждениями, которые делают рейтинги, варианты.
Основными методами снижения потерь
Есть много способов, вы можете уменьшить рыночные риски. Форвардный договор. Этот способ защиты от возможных финансовых потерь включает в себя предоставление кредита на определенный день по фиксированной процентной или обмен иностранной валюты на определенном значении. При заключении такого договора процентной ставки или валютного курса позволяет снизить существующие риски. Форвардные соглашения распространено на ВНЕБИРЖЕВЫХ рынках. Фьючерсные контракты. По их заключению, владелец получает право продать или купить актив по фиксированной цене в будущем. Фьючерсы покупаются и продаются непосредственно на бирже. Они могут быть отменены в любой момент путем совершения обратной сделки. Что касается форвардных контрактов, то уклонение от обязательств, могут возникнуть серьезные проблемы. Опцион может быть американским или Европейским. Первая из них дает возможность ее владельцу купить или продать определенное количество активов по уже установленной ранее цене в любое время. Что касается Европейского варианта, это позволяет производить те же действия только после окончания срока действия договора. Своп-это соглашение об обмене поступления будущих платежей различных активов. Один из вариантов уменьшить процентный риск-это заключение сделки между двумя сторонами, по которому они должны выплачивать определенную сумму на согласованных обязательств. Страхование является способом защиты от возможных убытков, но в России он не получил широкого распространения. Диверсификация-процесс включения в портфель инвестиционных проектов, ценных бумаг разных видов, чтобы избежать финансовых потерь в случае падения цены на некоторые из них. Введение лимитов позиций осуществляется банками с целью ограничения убытков. Их утверждение зависит от аналитических данных и специальных расчетов. Согласования пассивов и активов непосредственно на временной шкале может осуществляться на всех банковских балансов или к определенным ресурсам. Условия возврата должны быть точно такими же, чтобы некоторые маневренность в коммерческой деятельности. Кредиты с плавающей процентной ставкой позволяет банковским структурам, чтобы учитывать колебания на рынке.
Распространенные способы оценки рыночного риска
Существует несколько методов анализа вероятных потерь по портфелям финансовых инструментов. Значения var (стоимость под риском). Стресс-тестирование (современный метод). Недобор. Аналитические подходы.
Наиболее широко в первую очередь. Var является методом количественной оценки оценка рыночного риска на открытии торговой позиции. Метод позволяет выразить результат в единицах базовой валюты. Основные параметры для анализа колебания курсов и цен финансовых инструментов в течение определенного периода времени.
Вариант расчета var с параметрами
Этот метод используется для анализа рыночный риск открытые позиции по финансовым инструментам. Несмотря на популярность данного метода, не рекомендуется использовать для оценки потерь с нелинейными ценовыми параметрами. Основным недостатком данного варианта расчетов является предположение о распределении доходности, которая, как правило, не соответствуют реальному положению дел.
Вар=в*Ц*Q, где:
V – значение позиции, открытой в данный момент;
Г – квантиль распределения природного для определенного уровня доверия;
Вопрос-это отклонение фактора риска по сравнению с предыдущим значением.
Есть пример расчетов. Предположим, что инвестор владеет акциями на общую сумму 10 млн. рублей. уровень достоверности составляет 99% с горизонтом времени суток. Волатильность цен – 2,15. Получил:
Вар=20*2,33*2,15=из 100.19 млн. рублей.
Таким образом, вероятность потери этой суммы составляет всего 1 процент. В среднем, такие потери можно раз в сто дней. Последовательность действий риск-менеджера Определение валютных компонентов, которые могли бы повлиять на финансовые результаты компаний. Проведение вычислительных операций для определения коридора риска, который является приемлемым для компании колебания. Выбор оптимального метода управления финансовых потерь за определенный интервал времени. Контроль всех валютах в месяц.
Как вывод
Правильные расчеты рыночный риск чтобы избежать серьезных финансовых потерь. Однако методы проведенных расчетов должны быть правильно подобраны. Без грамотного управления возможные потери не могут существовать одно нормальное заведение.
Категория: Экономика
