Портфельные Инвестиции: Понятие, Виды, Особенности Управления
Опубликованно 25.02.2020 03:00
Когда мы появляется через портал инвестиций, первое, что изображение Уолл-стрит, Фондовая биржа, кричащих брокеров. В рамках этой статьи мы разберемся, что это понятие на профессиональном уровне руководителя и инвестора. Итак, что такое портфель инвестиций? Концепция
Среди Портфельные инвестиции финансовые инвестиции и денежные средства в покупку ценных бумаг понимать, если вы планируете получать прибыль, без права контроля за деятельностью эмитента.
Другими словами, инвестиционный портфель совокупность финансовых услуг (акции и облигации) и реальных активов инвестора (недвижимость), которые являются одной из форм инвестиций.
Как и его отдельных компонентов, может это является предметом статистического анализа оценки риска, ожидаемой доходности и других.
Портфельные инвестиции - это все сделки, предметом которых являются долги или долевые ценные бумаги, не в качестве прямых инвестиций. Портфельные инвестиции не включают в себя долевые ценные бумаги (если они обеспечивают эффективный контроль над предприятием-эмитентом), акционерные инвестиционные фонды. К таким сделкам не относятся, как и обратной продажи (так называемое РЕПО) ценных бумаг или кредитов.
Упрощенно, Портфельные инвестиции, акция, инвесторов, приобретение финансовых активов страны (прежде всего, ценных бумаг) в другой стране. В этом случае инвесторы будут. не активный контроль над учреждениями, визы ценных бумаг, но доволен реализации прибыли Прибыль разница в акцизах или колебания процентных ставок, так что инвесторы, которые заинтересованы в ценные бумаги, часто ваши решения основываются на рейтинге страны.
Совокупность пакетов ценных бумаг включает в себя: Акций; Векселя; Облигаций; Облигации государства и муниципальных образований.
Типы
Существует несколько видов портфелей. В таблице представлены основные из них.
Тип портфеля инвестиций
Характеристика
Портфель акций
Это акции компаний с высокой структурированных фондов
Сбалансированный портфель
Акции компаний с высоким потенциалом роста, а также казначейских векселей и облигаций
Безопасный Портфель
Банк срочные вклады, облигации и казначейские векселя
Портфолио размещении активная
Американские долговые бумаги, акции компаний с высокой структурированные фонды и производные права Методы образования
Среди многих методов формирования портфеля четыре основных варианта, которые представлены в приведенной ниже таблице выделяются.
Формы образования
Характеристика Метода
Метод тактического размещения
Его главная цель состоит в том, постоянную высоту рисков в инвестиционном портфеле в долгосрочной перспективе
Метод стратегического распределения
Он будет при принятии долгосрочных инвестиционных решений
Метод защищенного распределения
Настройка структуры капитала предполагает, что риск и ожидаемая доходность этих инвестиций остались неизменными
Метод распределения интеграция
С помощью этого метода можно оценить как общие условия индивидуальных инвестиций и их целей
Состав портфеля
Большинство инвестиционных портфелей имеет следующий состав, отраженный в таблице ниже.
Элемент
Состав
Описание
1
Если нет риска
Этот доход является постоянным и стабильным. Гладильная отдача минимальна
2
Рискованные
Обеспечение высокой доходности, максимальный прирост капитала. Значение рентабельности опережает средний уровень всего рынка
Баланс между этими двумя частями позволяет достичь необходимых параметров сочетания рискованности и прибыльности. Основы для портфолио
Основная цель портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и прибылью. Для этих инвесторов целый Арсенал различных инструментов (диверсификация, точный отбор) применяются. В таблице приведены параметры портфеля инвестора.
Вариант
Характеристика
Доходы в виде процентов
Портфель Дохода
Курсовых разниц растет
Портфель Роста
Основное правило оптимизации заключается в следующем: если доходность ценных бумаг высок, и высок риск. И наоборот: при низком уровне дохода риск тоже меньше. Поэтому вариант поведения инвестора на рынке зависит: консервативно или агрессивно, что является частью инвестиционной политики.
Агрессивный Вариант
Консервативный вариант
Портфель инвестиций состоит из ценных бумаг молодых растущих компаний
Стабильный доход при меньшем риске. Ставку на высоколиквидные, но нишу бумаги, имитировать шин и мощных компаний на рынке Суть управления. Основы
Управление портфелем финансовых активов - это непрерывный процесс. Он включает в себя стадии планирования, исполнения и отчетности о достигнутых результатах. Этот процесс состоит из анализа экономической конъюнктуры, определение ограничений и целей клиента, а также распределение активов.
Управление портфелем-это искусство и наука принятия решений о структуре инвестиций и политики баланс между доходами и рисками.
Управление портфелем - это все, что для определения сильных и слабых сторон в выборе между долгом и капиталом, национальными и международными, роста и безопасности и многих других компромиссов, которые возникают, когда они пытаются максимизировать свой доход при заданном уровне риска.
Управление портфелем может быть пассивным и активным, как показано в таблице ниже.
Пассивные
Активные
Отслеживает индекс рынка, обычно называемая индексация
Инвестор старается максимизировать прибыльность
Основные элементы процесса управления
Основным элементом управления распределение активов, в основе которого ваши долгосрочные структуры. Asset allocation обусловлена тем, что перемещение различных видов вы себя не ведут, и некоторые из них являются более неустойчивыми, чем другие. Фокус формируется на оптимизацию профиля риск / доходность инвестора. Это происходит за счет инвестиций в объеме активов, которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Инвесторы с агрессивным профилем могут уравновесить свой портфель инвестиций в сторону более в нестабильных систем. И с консервативным, можно взвесить его до стабильных инвестиций.
Диверсификация – очень распространенный метод, как можно в портфолио-процесса управления. Невозможно последовательно заранее предсказать победителей и проигравших. Создание портфеля инвестиций с широким действием активов. Диверсификация-это распределение рисков и прибыли в активе. Поскольку трудно понять, какие конкретные активы или сектора лидерами может, диверсификация стремится доходность всех секторов со временем, но с меньшей волатильностью в определенное время.
Восстановление равновесия-это метод, который применяется для возврата портфели к своей первоначальной цели-распределение по однолетним интервалам. Метод имеет важное значение для поддержания структуры активов, лучший профиль риска / доходности инвестор отражает. В противном случае движения рынков портфеля может приостановить инвестиции повышенного риска или снижение возможности возврата. Например, вложения, которые начинаются с 70 % акций и 30% распределение фиксированным доходом, могут в результате расширенного роста на рынке идти на распределение 80/20, которое подвергает инвестора на более высокий риск, чем он может вынести. Персии включает в себя продажу ценных бумаг с низкой ценой и перераспределение налоговых поступлений в ценные бумаги с низкой ценой. Виды управления портфелем. Какие они?
Управление портфелем инвестиций решение об оптимальном сопоставлении инвестиций с целями на бальзам опасности.
Рассмотрим основные виды более подробно. В следующей таблице описываются свойства каждого из них отражается.
Тип Управления Портфелем
Характеристика
Активные
Такой контроль, при котором активный портфельный менеджер в торговле ценными бумагами с целью получения максимальной прибыли для инвестора
Пассивные
В процессе управления менеджер интерес к твердой портфель, который создается в соответствии с актуальными тенденциями рынка
Любое Управление Портфелем
Управление портфелем, в котором инвестор фонд обеспечивает управляющая компания и уполномочивает его инвестировать по своему усмотрению от имени инвестора. Портфолио-менеджер контролирует все инвестиционные потребности, документация и другие
Показания Управление Портфелем
Это такое управление, при котором управляющие команды дают советы для инвестора или заказчика, которое можно принять или отклонить. Результат, т. е. полученная прибыль или убыток возникают, относятся большинство инвесторов, в то время как поставщик услуг получает адекватное вознаграждение в виде платы за предоставление услуг
Процесс Управления. Особенности
Процесс управления портфелем инвестиций можно представить в виде последовательности этапов учитываться в таблице ниже.
Участок
Название
Характеристика
Уровень 1
Анализ безопасности
Это первый шаг при создании портфеля, который включает в себя оценку факторов риска и доходности отдельных ценных бумаг, а также их взаимосвязи
2 этап
Анализ Портфеля
После определения ценных бумаг для инвестирования и соответствующие риски от них множество портфелей, которые в качестве возможных портфелей, что может очень удобно
3 фазы
Выбор портфеля
Из всех возможных оптимального портфеля финансовых инвестиций. Он должен риск-возможности
4 этап
Пересмотр Портфеля
После выбора оптимального портфеля инвестиционно-менеджер внимательно следит за ним, чтобы убедиться, что он остается оптимальным в будущем, чтобы получить хорошую прибыль
5 этап
Оценка портфеля
На этом этапе эффективность портфеля оценивается в течение определенного периода времени, с точки зрения количественного измерения выгод и рисков, связанных с Agile управлению портфелем, за весь срок инвестирования
Услуги для управления портфелем финансовых компаний, банков, хедж-фонд менеджеров и деньги. Инвестировать основы портфеля. Различия прямых инвестиций
Инвестиции в портфель ценных бумаг отличаются от прямых иностранных инвестиций. С последними активный инвестор получает контроль над предприятием в конкретной стране. В случае портфельных инвестиций реализации прибыли выполнены.
Каждый, из своих сбережений (финансовых активов), пытается использовать наилучшим образом в различных финансовых сферах: банковские депозиты, акции, облигации, страховые компании, пенсионные фонды.
Набор финансовых инструментов портфеля называется, так что решение о распределении активов в качестве инвестиций (решения) в портфеле.
Инвестор также может принять решение инвестировать часть своих сбережений за рубеж. Типичной операцией подобного рода является покупка государственных облигаций другой страны.
Размер портфельных инвестиций достаточно, особенно, если вы через это спекулятивный капитал. Сосредоточьтесь на получение быстрых прибылей, а готовы к выводу в любой момент. Эти колебания, с другой стороны могли бы дестабилизировать обменный курс, поэтому финансирование дефицита платежного баланса за счет спекулятивного капитала может быть опасно. Валютных кризисов, при которых резкое ослабление внутренних денег, связанных с оттоком капитала портфеля.
Портфельные инвестиции особенно чувствительны к изменениям процентных ставок, их ожидания и прогнозы курса валют, а также на изменения общеэкономической ситуации - риск дестабилизации и политических потрясений. В зависимости от оценки риска инвесторы требуют премию в виде повышенных процентных ставок, поскольку их значения не желаете купить еще внутренние активы.
Расчет рентабельности
Базовая формула для расчета доходности портфеля следующим образом:
Прибыль/ Инвестиции * 100 %.
Где прибыль разница между ценой продажи и суммой покупки акций.
Однако в реальности эта формула не является достаточным. Это должно быть выяснено:
Прибыль = прибыль и убытки по каждой сделке + дивиденды – комиссии.
Лучше всего вычисленные использовать Excell таблиц. Пример такой таблицы представлен ниже.
Движение денег
Дата
Пояснения
100 Т. Руб.
01.01.2019
На счет суммы от 100 рублей.
50 Т. Руб.
01.03.2019
В начале марта сумма еще 50 рублей.
- 20 Т. Руб.
14.06.2019
В апреле суммы в размере 20 тысяч рублей
-150 Т. Руб.
18.09.2019
Все средства на день Х
Далее в ячейку, где вы хотите рассчитать доход, нужно вставить выражение: ЕЩЕ(B2:B5; C2:C5)*100.
Где B2:B5 – диапазон ячеек «движения денег», C2:C5 – диапазон ячеек «Дата».
Автоматически в программе доход рассчитывается.
Стоимость составляет 22,08 %. Оценка портфелей. Принцип расчета
Доходность в процентах должны учитывать при оценке портфельных инвестиций, так как только в этом случае понятной сумма, которую инвестор получит будет. Это можно сравнить с доходностью других инструментов.
Для этого надо денег на основе формулы оценки портфельных вложений:
Инвестировать доход в процентов * количество дней в году / количество дней. Например, мы имеют доходность выше 22,08 %. Но это инвестиции всего за полгода был, а годовой доход составляет:
22,08 % * 365 / 180 = 44,8 %. Основные риски
Финансовые цели в отношении параметров риска портфеля инвестиций и прибыли. Вы должны ответить на эти вопросы, чтобы быть в состоянии оценить риск, который несет компания. Основные моменты, которые требуют разрешения: Каковы краткосрочные и долгосрочные цели и финансовые потребности клиента? Каковы могут быть последствия, если цель не достигнута?
Основные риски управления портфелем инвестиций в таблице ниже.
Опасность
Характеристика
Способы борьбы
Риск ценной бумаги
Систематическое Опасности. Дефолт по облигациям, цена акций падает до нуля, и после того как они изъяты из оборота совсем
1. Ищите качественные ресурсы
2. Диверсификация
Риск рынка
Систематический риск
Надо значения те активы, которые устойчивы к глобальным колебаниям рынка
Основные Проблемы
Важной проблемой является способность различать, ожидаемая норма прибыли от требуемой нормы. Ожидаемая прибыль, связанных с прибылью, которые необходимы для финансирования целей. Однако необходимый тариф прибыль связано с достижение долгосрочных финансовых целей.
Факторы, влияющие на выбор инвестиций могут в связи со следующим категориям: правовые условия (трасты и фонды), налоги, сроки, чрезвычайные обстоятельства или ликвидности.
Налоги, связанные с управлением активами состоятельных лиц, в том числе налоги: на доходы, на недвижимость, на передачу права собственности или на прирост капитала. Исключительные обстоятельства, связанные с предпочтениями организаций в отношении активов. Ликвидность относится к спросу (ожидаемых и неожиданных) предприятие на денежные средства. Временной горизонт показано, как долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные и многоступенчатый прибыль. Направления снижения риска за счет диверсификации
Диверсификация портфеля диверсификация инвестиционного портфеля это. Что следует понимать под этим значением? Только, что это приводит к уменьшению значений удельной (систематически) риск портфелей и отдельных активов. Диверсификация-это купля-диверсифицированные активы в надежде, что возможное сокращение расходов для некоторых из них будет по более высокой цене другим.
Поэтому эффективность диверсификации зависит от степени увязки изменений цен на активы, которые составляют его (их соотношение). Чем меньше, тем лучше результаты диверсификации.
Сильная диверсификация достигнута, если корреляции изменений цены актива будет отрицательным, то есть, если увеличение цены актива, сопровождающиеся падением цены других.
Точное определение корреляций будущих изменений цен активов в портфеле затруднено прежде всего из-за того, что исторические изменения не могут быть повторены в будущем. По этой причине часто упрощенные методы диверсификации, в приобретении активов из разных отраслей (например, акции банков, телекоммуникационных, строительных компаний), активы разных сегментов рынка (например, акции и облигации), географически дифференцированных активов (например, акций различных стран) или активы малых и крупных предприятий.быть
Вопрос диверсификации инвестиционного портфеля была описана формально в так называемой теории портфеля Марковица. Высокую доходность инвестиционного портфеля, как правило, связаны с высоким риском. Теория Марковица показывает, насколько они эффективные портфели могут определить с точки зрения соотношения ожидаемой доходности к риску.
Вывод
В рамках данной статьи методы и приемы в процессе формирования портфеля финансовых активов рассматривались. С его помощью вы сможете управлять, риски и прибыль инвестора. Вопросы оптимизации портфеля инвестиций относятся к сбалансированное сочетание минимальный риск при максимальной возможной отдачи от состава активов.
Лариса Cascina
Категория: Экономика
